РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА АКЦИЙ [ ]

Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Характеристика вида акций по степени защищенности размера дивидендных выплат. Деление акций по характеру обязательств эмитента Обеспечению защищенности размера дивидендных выплат на привилегированные в зарубежной литературе используется термин"преференциальные" и простые имеет наиболее существенное значение для инвестора с позиций принципиального различия их инвестиционных качеств. Характеризуя эти различия в целом, можно отметить, что уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в простые в связи с их преферентивным правом на получение зара- нее предусмотренного уровня дивидендов и доли имущества при ликвидации акционерного общества. По степени надежности вложений привилегированные акции занимают промежуточное значение между простыми акциями и облигациями компании они не имеют четкого срока погашения как облигации, а также столь надежного обеспечения имуществом акционерного общества при его ликвидации. В то же время по критерию доходности более предпочтительными для инвестора могут оказаться простые акции, которые лучше приспособлены к условиям инфляционной экономики и изменениям конъюктуры фондового рынка. Кроме того, владельцы простых акций могут принимать непосредственное участие в разработке дивидендной политики акционерной компании. Оценка отрасли, в которой осуществляет свою операционную деятельность эмитент,предполагает прежде всего изучение стадии ее жизненного цикла и предполагаемых сроков нахождения в этой стадии.

Инвестиционные ценные бумаги

Оценка инвестиционных качеств акции Акция, как и любая другая ценная бумага, имеет свою рыночную стоимость. Однако рыночная оценка акции может отличаться от ее реальной стоимости. Поэтому различают цену акции цена, за которую она покупается и продается и стоимость акции фактическая цена акции. Существует множество споров на этот счет. Одни считают, что рыночная цена — это и есть реальная цена акции, а любые оценки стоимости акций неадекватны, так как не включают в себя психологические факторы, политические и экономические риски.

Таким образом, цена - это единственный критерий стоимости акции, наблюдая динамику которой можно предсказать будущее движение цен Технический анализ.

Фундаментальный анализ акций и облигаций 41 Проблемы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг российских эмитентов и.

Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Тема 4. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций Инструменты рынка ценных бумаг Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств для краткосрочного и долгосрочного инвестирования , торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг. Инструменты рынка ценных бумаг могут быть: Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т.

Основные ценные бумаги ЦБ подразделяются на первичные и вторичные:

Доходность - способность ценной бумаги приносить положительный финансовый результат в форме прироста капитала. Об-ращаемость - способность ценной бумаги вызывать спрос и предложение покупаться и продаваться на рынке, а иногда вы-ступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров. Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных по-терь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержек на реализацию.

Риск - возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг начинается с Для определения инвестиционных качеств акций важна их классификация. По характеру.

Кроме того, анализируется обеспеченность облигаций основным капиталом, чистыми ликвидными активами, достаточность собственного капитала. Следующим инструментом рынка ценных бумаг являются сберегательные сертификаты, которые представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое подтверждает право вкладчика на получение после окончания установленного срока депозита и процентов по нему.

Сберегательные сертификаты классифицируются по трём основным признакам: По условиям размещения средств: По особенностям регистрации и обращения: Сберегательные сертификаты имеют гораздо меньше классификационных признаков, чем привилегированные акции и облигации, имеющие аналогичные с ними функции. Существенным отличительным признаком является то, что сберегательные сертификаты могут выпускаться не только срочными на определённый срок , но и до востребования то есть с правом востребования инвестором вложенных средств обратно в любое время.

Деление сберегательных сертификатов на срочные и до востребования порождает определённые различия их инвестиционных качеств. Так, уровень риска ликвидности инвестиций по сберегательным сертификатам до востребования практически сведен к нулю, что предопределяет значительно меньший уровень дохода по ним в виде депозитного процента в сравнении со срочными сберегательными сертификатами.

Интегральная оценка инвестиционных качеств акций

Оценка инвестиционных качеств Оценка инвестиционных ценных бумаг, особенности. Процесс финансового инвестирования сложный многоступенчатый процесс, который зачастую не может обойтись без оценки инвестиционных качеств ценных бумаг и других финансовых инструментов. Ценные бумаги в зависимости от степени прогнозируемости инвестиционного дохода подразделяются на долговые и долевые. Также предсказуемость уровня инвестиционного дохода позволяет определить качество долевых ценных бумаг, по градациям: Долговые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости инвестиционного дохода, который, в свою очередь, зависит от уровня дивидендов и рост рыночной стоимости фондов акций.

В зависимости от статуса риска инструменты фондового инвестирования классифицируются по следующим видам:

Оценка инвестиционных качеств акций: Акция — ценная бумага без установленного срока обращения, которая свидетельствует о долевом участии в.

При выборе финансового инструмента на рынке ценных бумаг нужно обращать внимание на его инвестиционные характеристики. Одним из самых популярных финансовых инструментов рынка ценных бумаг являются акции различных предприятий. Инвестиционные качества акций — это единая оценка отдельных видов акций с позиции уровня их ликвидности, риска и доходности. Второе направление связано с присваиванием каждой ценной бумаге или актива специального инвестиционного рейтинга.

Как правило, такой рейтинг рассчитывается специальными независимыми экспертами рейтинговых агентств, на основе большого количества показателей, как количественных, так и качественных. Этап 1 — выявление акций, подлежащих оценке. При этом очевидно, что выбор может охватывать как представленные на фондовых площадках акции отдельных отраслей и экономики, так и весь спектр акций. Алгоритм оценки инвестиционных качеств ценных бумаг на примере акций Этап 2 — постановка цели оценки.

Среди главных целей оценки можно назвать решение управленческих задач эмитента на этапе поиска и привлечения инвестиций, рейтинговую оценку акций, подготовку данных для формирования портфеля ценных бумаг, выбор партнеров на этапе поглощений и слияний, планирование определенных корпоративных действий эмитента и др. Этап 3 — формирование системы показателей. Оценку инвестиционных качеств акций, характеризующих доходность, следует проводить в разрезе следующих показателей:

Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг

Транскрипт 1 Вестник Челябинского государственного университета Использован метод обобщения Заде из теории нечетких множеств, чтобы определить наиболее подходящие ценные бумаги для покупки в соответствии с целями, типом и предпочтениями инвестора. Представлен алгоритм оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг, и поэтапное его прохождение упростит выбор наиболее подходящего объекта инвестирования с учетом его инвестиционных качеств, а изложенные методы многокритериальной оценки создадут четкое представление о перспективности вложений в данный финансовый инструмент в соответствии с типом, целями и предпочтениями инвестора.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг акционерных обществ в условиях Использование результатов оценки инвестиционных качеств акций.

Инвестиционные качества основных видов ценных бумаг 97 Приложение 2. Пример рейтинговой таблицы ценных бумаг 99 Приложение 3. Сравнительная эффективность технического и фундаментального анализа Введение Актуальность настоящего исследования. Проблемы привлечения ценных бумаг в качестве инвестиционных ресурсов освещались многими авторами, но, в основном, это были исследования и публикации, посвященные отдельным способам размещения акций, реже — облигаций, таким, как подписка и размещение акций при учреждении акционерного общества.

Однако развитие рынка ценных бумаг в России заставляет ученых и практиков по-новому взглянуть на целый ряд, казалось бы, известных явлений. Рынок ценных бумаг России также характеризуется тем, что, в силу разнообразия теоретических позиций и законодательных положений, судебные инстанции порой берут на себя несвойственные им функции — законотворческие либо применяют к правоотношениям на рынке ценных бумаг конструкции чуждых им институтов.

Все это, безусловно, не содействует стабильности оборота ценных бумаг. Степень разработанности темы исследования. За последние десять лет проведено много как в экономических, так и в правовых исследований рынка ценных бумаг. Эти исследования содержали анализ ситуации на рынке ценных бумаг, а также изучали динамику развития правовой базы, регулирующей этот рынок.

Теоретической основой этих работ стали труды таких специалистов в области рынка ценных бумаг, как С. Мерфи Джон школа технического анализа , Л. По мере роста интереса к развивающимся рынкам, появились работы, касающиеся их возникновения и функционирования. В этом направлении следует отметить монографии М.

Аналитические показатели инвестиционных качеств акций

Инвестиционные качества акций — интегральная оценка отдельных видов акций с позиции уровня их доходности, риска и ликвидности. Такая комплексная оценка осуществляется по следующим параметрам: Эта оценка дифференцируется в зависимости от того, предлагается ли акция на первичном или вторичном фондовом рынке. В первом случае основу оценки составляют показатели, характеризующие финансовое состояние эмитента и основные объемные показатели его хозяйственной деятельности.

Во втором случае эта оценка дополняется показателями динамики обеспеченности акций чистыми активами акционерного общества, осуществляемой им дивидендной политики и некоторыми другими; оценка характера обращения акций на фондовом рынке. Такая оценка проводится по акциям, обращающимся на вторичном фондовом рынке, и связана прежде всего с показателями их рыночной котировки и ликвидности.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА АКЦИЙ: Акции обладают определенными Акции обладают определенными достоинствами и недостатками, перечень которых не ОЦЕНКА ЭКОЛОГИЧЕСКИХ ПАРАМЕТРОВ КАЧЕСТВА.

Д — сумма дивидендов, выплачиваемых в рассматриваемом периоде, ЧП — сумма чистой прибыли по результатам его деятельности. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций: Оценить инвестиционную привлекательность финансовых инструментов можно следующими способами методами. С точки зрения конъюнктуры финансового рынка - на основе исследования динамики котировок технический анализ.

Технический графический анализ осуществляется на основе изучения соотношения спроса и предложения или ценовых изменений с построением диаграмм, графиков, трендов. Устойчивое движение цен в определенном направлении дает представление о том, когда ценные бумаги предпочтительнее продавать покупать. Информационная база анализа - биржевые котировки.

Андрей Ванин - типичные заблуждения о российской экономике (вебинар по фундаментальному анализу)

Узнай, как мусор в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!